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寒意初冬

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[灌水]外运发展股票行情：高揭秘增长高壁垒低估值低预期 发帖心情

Post By：2018/7/31 20:03:27 [只看该作者]

　外运发展股票行情高增长高壁垒低估值低预期

　　一、跨境电商将迈向高壁垒

　　高增长的跨境电商物流，将迈向高壁垒与高集中度。市场普遍认识到，跨境电商是电商子领域中增速最高潜力最大的领域。但市场忽视了跨境出口物流竞争壁垒正在快速提升，物流集中度将在未来三年快速提升。出口电商对于全球化网络和规模成本的高要求，是竞争壁垒的根源。

　　二、国企被低估的竞争优势

　　外运的体制确实妨碍了其在2012-15年跨境电商物流第一波浪潮中的发展速度，但随着跨境电商物流重心向出口转移，业务量向全球化发展，外运国内仓储网络与全球货代网络的比较优势，正在通过业务量的高增长，转化为流程与成本的比较优势。2017年初获得阿里跨境唯一金鹏奖证明了外运发展(1924 +212%,诊股)的物流能力，也推动了业务量保持高增长。通过对杭州、深圳和北京实地调研，我们预计2017-19年公司电商物流收入将保持50%的增速，逐渐成长为20-30亿元收入体量的成长业务。对很多人来说第三方股票融资式非常便捷的一种配资办法也是现在很多人愿意选择的一种配资办法。通过这种方式来进行投资理财能够让人们享受到更加专业的服务。让人们的资金不用承担一些风险就能够得到比较好的回报。所以人们喜欢通过这样的方式来进行投资理财，也希望通过第三方炒股配资平台让自己的资金发挥更大的价值为自己带来更多的收益，在进行配资的时候人们都希望能够找到一个安全可靠的方式来进行投资理财。

　　三、电商倒逼下的流程与格局进化

　　五年前我们调研当下市值巨大的国内电商快递业，惊讶于近乎原始的操作流程支撑着全球最高的业务增速。数年之后，国内电商快递在集中度提升的同时，业务流程取得了跳跃式的改进。跨境物流也正在经历同样倒逼进化的过程，只要外运能够维持高增长，

　　两三年时间足以把公司当下的网络优势，转化为流程与规模成本的优势。

　　四、投资建议

　　低估值低预期，高增长高壁垒，重申增持。市场普遍认为外运研究发展是低估值国企，但很少投资者意识到公司业绩已迎来上行拐点。我们预计未来几个季度的财报，有助于市场认知外运在壁垒逐渐提升的跨境电商物流领域的比较优势。维持201718年EPS预测133144元，目标价2369元。

　　风险提示。政策风险，大客户利润率风险，战略执行力风险。

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