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标题：[灌水]哈药股份准确(600664)改革稳步推进，已到业绩释放的拐点

1楼

寒意初冬 发表于：2018/7/31 9:01:22

　　哈药股份(600664)改革稳步推进，已到业绩释放的拐点

　　医药股国企改革龙头，期待再次腾飞

　　公司具有改革驱动发展的历史基因，在2005 年引进中信、华平资本之后，迎来2005-2010 年的高速发展，一跃成为国内首屈一指的医药集团公司。此次顺应国企改革大趋势，成为哈尔滨国企改革先锋和样板，已经走在全部医药国企最前沿，凸显地方政府的鼎力支持，以及高管对公司通过改革驱动再次腾飞的坚定决心与改革的魄力。有了股票配资软件开发公司提供配资之后，人们在投资理财的过程中收获到更多的回报就变得更加方便了。因为在进行配资的时候，人们希望能够找到一个安全可靠的方式来进行投资理财，这样才能够让自己在进行配资的时候，收获到更多的收入，让自己在投资理财的过程中享受到更加好的待遇，因为通过这样的按天配资来进行投资理财的话，不仅能够让自己的资金变得越来越多，也能够让自己在投资理财的过程中收获到更多的回报。

　　不破不立，顶层设计初步完成

　　1)制药工业资产(三精+哈药两大品牌资源)进行整合，即合并同类项，为公司搬迁哈尔滨市内的多块生产基地解决空气污染问题提供可能。同时做到统一生产+统一销售，快速节流降低成本，强化哈药医药工业的市场竞争力，为公司再次腾飞奠定基础;

　　2)克服阻力，二次股权激励草案获批，股权激励终实施。其中激励的人员广，力度大，业绩要求高，为2016 年到2018 年公司的爆发式增长奠定基础。

　　内部改革动力十足，开源节流释放公司潜力

　　1)节流通过整合制药工业资产，进行产能、产线合并，通过信息化系统从源头进行生产的管控，做到统一采购、统一生产、统一销售等，大幅提高生产效率和降低生产成本，释放利润;

　　2)开源营销模式转变，升级哈药模式20版本，利用大数据追踪系统充分发挥品牌竞争力+渠道掌控力，做到基于大数据分析下的品质管理、物流管理、渠道管理、激励管理，更有针对性的进行渠道的开发与产品的销售。

　　盈利预测与投资评级

　　我们预期公司2016 年到2018 年，收入为14679 亿元、16620 亿元和19174 亿元，同比增长-65%、132%和154%;归属母公司净利润为720 亿元、1056 亿元和1351 亿元，同比增长241%、467%和279%;EPS 为028 元、042 元研究和053 元。基于公司在医药股里国企改革力度最大、进展最快，已经到了释放业绩的拐点，因此，我们首次覆盖公司，给予买入评级

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